La sesión bursátil ha estado marcada desde su apertura a las 9:00 por la publicación del dato de inflación de Estados Unidos correspondiente al mes de abril, que el Bureau of Labor Statistics divulgó a las 14:30 hora peninsular y que situó el IPC interanual en el 3,8%, dos décimas por encima de la previsión de consenso de Bloomberg y el dato más elevado desde abril de 2023. La sorpresa al alza ha disparado el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a diez años hasta el 4,72%, su máximo desde febrero, y ha provocado un desplome generalizado en las bolsas europeas: Frankfurt cae el 1,3%, París el 1,4%, Milán el 1,6% y Londres el 0,9%.
El Banco Sabadell ha sido el valor más castigado del selectivo. Su cotización ha pasado de 2,38 euros por acción al cierre del 2 de enero a 1,69 euros esta tarde, lo que supone una destrucción de capitalización de 3.700 millones de euros en apenas cuatro meses y medio. La entidad arrastra desde febrero el efecto de la opa hostil del BBVA, que fue rechazada el 9 de octubre por el 92% del accionariado del Sabadell, pero que dejó a la entidad presidida por Josep Oliu en una situación de debilidad estructural. La fuga de depósitos del primer trimestre, según el último informe de la CNMV, ha alcanzado los 1.840 millones de euros.
Tras el cierre bursátil, a las 17:45, Telefónica ha anunciado mediante hecho relevante a la CNMV una alianza estratégica con Microsoft Iberia por importe de 800 millones de euros a cuatro años para el desarrollo de un hub europeo de infraestructura cloud-AI con sede en Madrid, en el complejo de Distrito Telefónica de Las Tablas. El acuerdo, que será operativo desde el cuarto trimestre de 2026, generará según las dos compañías 1.400 puestos de trabajo directo y permitirá a Telefónica integrar Azure OpenAI en su plataforma Movistar Plus+ y en los servicios de gran cliente Empresarial.
El acuerdo Telefónica-Microsoft es el segundo gran movimiento de la operadora española tras el desembarco de STC en su accionariado en 2023 y supone un giro estratégico hacia los servicios de inteligencia artificial empresarial. El consejero delegado Marc Murtra, según las fuentes del operador consultadas esta tarde, calificará mañana en la conferencia con analistas la alianza como «el mayor compromiso estratégico de la compañía en una década». La acción de Telefónica ha cerrado hoy en 3,87 euros con un descenso del 0,8%, pero los futuros sobre cierre apuntan a una apertura mañana en el entorno de 4,02 euros.
El petróleo Brent sigue por encima de los 107 dólares por barril, concretamente en 107,15 dólares con un avance del 0,4% respecto a ayer, tras el comunicado del Ministerio iraní de Asuntos Exteriores que confirmó la suspensión sine die de las conversaciones bilaterales con Estados Unidos en Mascate. Las refinerías españolas, según el último informe semanal de la Corporación de Reservas Estratégicas de Productos Petrolíferos, mantienen reservas equivalentes a 86 días de consumo, ligeramente por encima del mínimo legal de 90 días que la directiva europea exige a los Estados miembros.
El euríbor a doce meses ha cerrado la sesión en el 2,815%, dos milésimas por encima del cierre de ayer, y ha encadenado su quinto día consecutivo de subidas. La prima de riesgo del bono español a diez años ha repuntado hasta los 84 puntos básicos respecto al bund alemán, frente a los 78 puntos del lunes. El rendimiento del bono español a diez años se sitúa en el 3,32%. La subasta del Tesoro de mañana, en la que se subastarán 5.500 millones de euros entre bonos a 3 y 7 años y obligaciones a 30 años, tendrá lugar en un escenario más exigente que el de las últimas tres subastas.
Goldman Sachs ha rebajado esta tarde su previsión de crecimiento del PIB español para 2026 del 2,1% al 1,9%, citando «el endurecimiento adicional de las condiciones financieras globales, el impacto de los aranceles del 25% sobre automóviles europeos en vigor desde el 1 de mayo, y la ralentización de la demanda interna por el efecto de la inflación subyacente». La revisión sitúa la previsión de la entidad estadounidense por debajo del rango central del Banco de España (2,1-2,4%) y de la previsión oficial del Gobierno (2,4%). JP Morgan, Citi y Bank of America mantienen sus estimaciones sin cambios por el momento.
El sector bancario español ha sido uno de los más castigados de la jornada, con caídas del 2,1% en Sabadell, del 1,8% en CaixaBank, del 1,4% en Bankinter y del 1,2% en BBVA, en un movimiento generalizado de toma de beneficios tras el rally acumulado desde marzo. El sector tecnológico también ha sufrido con descensos del 1,7% en Indra, del 1,3% en Amadeus y del 0,9% en Cellnex. Los valores defensivos como Iberdrola (+0,3%) y Endesa (-0,1%) han actuado de cortafuegos limitando la caída del selectivo, que en algunos momentos del corro electrónico ha llegado a tocar los 17.488 puntos.
