El documento de la AMDA detalla que el promedio nacional de financiamiento en la compra de vehículos nuevos, sin contar flotillas, se ubicó en 75% durante el primer semestre. Es decir, tres de cada cuatro autos vendidos se adquirieron mediante algún esquema de crédito, bancario o de financieras de marca. El reporte precisa que en varios estados la participación del crédito fue igual o superior a 70%, lo que confirma —según el organismo— que el financiamiento sigue siendo el mecanismo dominante para adquirir un vehículo nuevo en México.
Cuando se incorporan al cálculo las compras de flotillas —que suelen liquidarse de contado por parte de empresas e instituciones—, el porcentaje de financiamiento a nivel nacional se reduce a 62%, una diferencia de 13 puntos respecto al 75% general. El contraste evidencia el peso de las compras corporativas al contado en la lectura del comportamiento crediticio del sector.
Dónde se quedaron las ventas sin concretar
La Ciudad de México aparece como la entidad con mayor oportunidad de financiamiento no aprovechada, de acuerdo con el desglose de la AMDA. En el segmento de SUV, 5,299 vehículos se dejaron de vender en la capital porque no se autorizó algún tipo de crédito a los interesados. Le siguieron los autos subcompactos, con 3,616 unidades sin financiar; los autos compactos, con 2,748; y las camionetas tipo pick up, con 2,412 operaciones que no lograron concretarse por la misma razón.
La concentración en la capital es consistente con su escala de mercado: la Ciudad de México es, históricamente, la plaza con mayor volumen de venta de vehículos nuevos del país, según reportes previos de la propia AMDA. Esa misma dimensión explica que, en términos absolutos, sea también la entidad donde más operaciones de crédito no se concretan, aun cuando la proporción de rechazo relativa pudiera no ser la más alta del país.
El reporte documenta que las financieras de marca —instituciones crediticias asociadas directamente a las armadoras— lideraron el otorgamiento de crédito en seis de los segmentos analizados, además del financiamiento de vehículos híbridos y eléctricos. Estas financieras ofrecen condiciones adaptadas a sus propios productos, lo que les da ventaja frente a la banca comercial. En contraste, los bancos tuvieron una participación mínima en prácticamente todos los segmentos, según el mismo análisis, con la excepción de las marcas de origen chino, que —de acuerdo con el organismo— recurren mayoritariamente a financiamientos gestionados mediante alianzas específicas con bancos.
Sobre los plazos, el estudio identificó patrones diferenciados por tipo de vehículo. En los segmentos de mayor volumen —subcompactos, compactos, SUV y pick-ups—, los compradores prefirieron esquemas a 60 meses, es decir, cinco años. Quienes adquirieron autos deportivos se inclinaron por 36 meses (tres años), mientras que los compradores de vehículos de lujo optaron predominantemente por financiamientos a 24 meses, o dos años.
Un termómetro atado a la política monetaria
El comportamiento del crédito automotriz es seguido por el sector como termómetro del poder adquisitivo de las familias y de las condiciones monetarias vigentes. Las tasas de interés de referencia fijadas por el Banco de México (Banxico) inciden de manera directa en el costo del financiamiento vehicular, por lo que las decisiones de su Junta de Gobierno son un factor que la industria vigila en cada revisión.
La industria automotriz representa una de las cadenas productivas más relevantes de la economía mexicana, tanto por su aportación al producto interno bruto manufacturero como por su papel en el comercio exterior con Estados Unidos y Canadá en el marco del T-MEC. La AMDA, que agrupa a las distribuidoras de las principales marcas que operan en el país, publica de forma periódica reportes de ventas, financiamiento e inventarios que sirven de referencia para el propio sector y para analistas.
El fenómeno de créditos automotrices no aprobados no es privativo de este semestre: episodios de mayor cautela crediticia se han observado en etapas de alza sostenida de las tasas de interés, cuando la banca y las financieras endurecen sus criterios de aprobación ante el riesgo de cartera vencida. El reporte actual, sin embargo, no atribuye la caída en la aprobación de créditos a un factor único, sino que se limita a cuantificar el volumen de oportunidad no concretada.
De cara a los próximos meses, el sector estará atento a si la tendencia de financiamiento no aprobado se profundiza o se revierte en el segundo semestre, particularmente en la Ciudad de México. La evolución de las tasas de referencia de Banxico, el comportamiento del tipo de cambio y la creciente competencia de las marcas chinas —que ya modificaron la estructura del financiamiento automotriz en el país— serán variables a seguir en el próximo reporte semestral de la AMDA.